Üst Düzey HDI Aniden Ortaya Çıkıyor, Arz Ve Talep Gelecek Yıl Sıkılaşacak

"Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Günlük", ağırlıklı olarak baskılı devre kartları ve dokunmatik ekran işleriyle uğraşan Ultrasonik Elektronik'in son üç işlem gününde sınırı iki kez artırdığını bildirdi. Ayın 16'sında, Dragon Tiger Listesi, Zhongtai Securities Shanghai Jianguo Middle Road Menkul Kıymetler Satış Departmanının büyük bir net alım yaptığını gösterdi. Şirketin 30.1 milyon yuan'ı, ilk beş koltuğun satışını fazlasıyla aşıyor. Başka bir kurumsal koltuk şirkete 19.13 milyon yuan satın aldı. Buna ek olarak, 12. sıradaki Dragon Tiger Listesi, kurumsal bir koltuğun şirketten 40.67 milyon yuan aldığını gösterdi.

Haber tarafında, 5G cep telefonları çağında üst düzey HDI panolarının pazar talebi son zamanlarda kurumlar hakkında iyimser. Ultrasonic Electronics, Çin'deki HDI üretim teknolojisine sahip en eski kuruluştur ve aynı zamanda yüksek kaliteli HDI alanında liderdir. Guotai Junan'ın önceki araştırma raporu, şirketin ürün kalitesinin son derece rekabetçi olduğuna ve Apple, Bosch ve Valeo gibi dünyaca ünlü şirketlerin uzun vadeli tedarikçisi olduğuna işaret etti.

Cep telefonu inovasyonu ve yükseltme, HDI talebini doğurdu

China Merchants Securities'in araştırma raporuna göre, içinde bulunduğumuz zamanda, cep telefonlarının her boyuttaki inovasyonu ve güncellenmesi, anakartın teknik rotasını etkiliyor: çip I/O'larının sayısındaki artış, PCB ped aralığı, çapı ve iz yoğunluğunda azalma (sayıda artış), sıkıştırma PCB'nin çizgi genişliği ve çizgi aralığı; dahili işlevsel modüllerin yükseltilmesi daha fazla yer kaplar; frekans bantlarının sayısındaki artış, gerekli RF bileşenlerinin sayısındaki artış ve birim alan başına düşen parça sayısındaki artış gibi sinyal iletim gereksinimleri artmaktadır. Yukarıdaki değişikliklerin tümü, uygulanması için üst düzey anakartlar gerektirir.

Tarihsel olarak Apple, cep telefonu anakart yükseltmelerinin teknik yolunu yönetmiştir. Şu anda, çoğu HDI PCB, çıkarmalı ELIC (keyfi katman) teknolojisi elektrokaplama işlemini kullanır ve hat genişliği ve hat aralığı 30mm'ye düşürülemez. Bu nedenle, daha küçük hat genişliği ve hat aralığı elde edebilen SLP'nin, yeni nesil HDI için ana çözüm olması bekleniyor. 4G dönemi (Android) cep telefonu anakartları 2-3 HDI seviyeleri, 8-10 katmanlardır, 5G, en az 8-12 katmanla 4-seviye HDI'ye yükseltilecektir ve bazıları şunları gerektirir: herhangi bir katman (herhangi bir katman) HDI ve her yükseltme düzeyi için ortalama fiyat artabilir. Büyük 800-1000 yuan. 5G cep telefonu HDI anakart pazarı talebinin 19-21 cinsinden yaklaşık 0.1/5,7/630 milyon ABD doları olduğu ve SLP pazarının yaklaşık 9/19/1.9 milyar ABD doları olduğu tahmin edilmektedir.

Chuancai Securities, 5G cep telefonu sevkiyatlarındaki artışın, SLP ve üst düzey HDI gibi üst düzey PCB kartlarına olan talebi artıracağına dikkat çekti. Ajans, küresel cep telefonu SLP çıkış değerinin toplam cep telefonu PCB çıkış değerindeki oranının 2018'de yüzde 11'den 2023'te yüzde 22'ye yükseleceğini tahmin ediyor. Ana işleri FPC ve SLP ve üst düzey olan üreticilerin gelirleri HDI üretim kapasitesi yeni büyümeyi başlatacak.

İGE sektörü nispeten yoğunlaşmış durumda, gelecek yıl arz ve talep sıkı olacak

HDI, PCB alanında nispeten konsantre bir devredir. Lider firmaların pazar payı yüzde 10'u geçebiliyor. Giriş engelleri nispeten yüksektir ve tarihi yapı nispeten istikrarlıdır. Ayrıca, büyük müşterilerin uzun vadeli istikrarlı teknik desteği, endüstri zinciri şirketlerinin liderliğini sürdürmesi için çok önemlidir. Daha da önemlisi, hendeği de bir ölçüde güçlendirir.

China Merchants Securities, gelecek yıl, üst düzey HDI üretim kapasitesinin sıkı bir arz ve talep durumunda olacağını ve üst düzey gereksinimleri karşılayan ve üretim hatlarında ultrason gibi teknolojik iyileştirmelerden geçen yerel fonlu işletmelerin olacağını tahmin ediyor. ve Dongshan'ın fayda sağlaması bekleniyor. Aslında, gelecek yılın üst düzey HDI projelerine dayanan bazı müşteriler, tedarikçinin fiyat artışı talebini zaten kabul etti.

Arz ve talep açısından bakıldığında, son üç yılda büyük sermaye yatırımı ve yıllık 1,5 milyardan fazla yatırımı olan şirketlerin çoğu, diğer ağır varlık işlerini (ambalaj alt tabakaları, paneller vb.) ). İGE, büyük bir iş değil, yalnızca yardımcı işidir. Ölçek genişletme. Ayrıca, akıllı telefonlara yönelik genel zayıf talep nedeniyle, iki büyük endüstri devi 2019'dan bu yana üst düzey HDI pazarından çekildi ve arz tarafı temizlendi.

Huatong, TTM, AT&S vb. son üç yılda yatırım yapmış olsa da, Apple işlerinin sürekli sermaye bakımına ihtiyacı var. HDI genişlese ve en yoğun sezon gelse bile, Android kampının anakart yükseltmesini büyük ölçekte üstlenmek için kullanılabilecek çok fazla yedek kapasite yok. ihtiyaç. Yerli girişimler son yıllarda yatırım yapmaya devam etse de, kısa vadeli teknik eşiğin aşılması zordur.