PCB Sektörü: Maliyet Düşüşü, Performans Yükseliyor

2022'nin ilk yarısında, PCB endüstrisi şirketlerinin genel iş performansı iyileşiyor ve performans büyüme oranı genellikle yüzde 20 -30.

2021 yılında, yukarı yönlü hammadde fiyat artışından etkilenen PCB endüstrisindeki şirketler, genellikle performans artışında yavaşlama veya performans düşüşü yaşıyor. Bununla birlikte, yılın başından bu yana bakır, reçine ve cam elyafı gibi ham madde fiyatlarının sürekli düşmesiyle PCB sektörünün kar marjı seviyesi iyileştirildi ve sektörün karlılığı istikrarlı bir şekilde toparlandı.

Maliyetler düşer, performans artar

Artan hammadde fiyatlarından etkilenen 2021 yılında yerli PCB şirketlerinin genel işletme performansı düşüş eğilimi gösterecek ve bazı şirketler işletme performansında negatif büyüme yaşayacak.

2022 altı aylık raporunda PCB şirketleri, hammaddedeki düşüş ve maliyet ve gider kontrolü gibi faktörler nedeniyle şirketin işletme performansının iyileştiğini belirtti.

Maliyet yapısına göre bölündüğünde, PCB'nin maliyet yapısında doğrudan malzemeler, PCB ürünlerinin maliyetinin yüzde 60'ından fazlasını oluşturur ve malzemeler arasında bakır kaplı laminatlar, prepregler, bakır toplar, elektronik parçalar ve diğer malzemeler bulunur. Yukarıdaki malzemeler arasında CCL, PCB'nin kalitesi ve performansı ile yakından ilgilidir. Üretim teknolojisi ve tedarik seviyesi, PCB hammaddelerinin maliyetinin yüzde 30'unu -70 oluşturan PCB kalitesini doğrudan etkiler ve PCB'nin en önemli hammaddesidir.

CCL'nin fiyat dalgalanması, esas olarak bakır folyo, reçine ve cam elyaf kumaş gibi hammaddelerin fiyat değişikliklerinden etkilenir. Söz konusu üç malzeme, CCL'nin maliyetinin sırasıyla yüzde 40, yüzde 25 ve yüzde 20'sini oluşturuyor ve toplam etki yüzde 80'i aşıyor. Bunlar arasında, bakır folyo fiyatının bileşenleri temel olarak bakır taban fiyatını ve işlem ücretini içerir.

Yeni enerji araçlarının hızlı gelişmesinden etkilenen, Mart 2020'den bu yana lityum piller için bakır folyoya olan talep önemli ölçüde arttı ve piyasada arz sıkıntısı yaşanıyor, bu da bakır fiyatlarının yükselmeye devam etmesine neden oluyor. 2020'de LEM bakırın spot uzlaşma fiyatı, yılın başındaki 4.800 ABD$/tondan 2021'de 10.700 ABD$/tona yükseldi ve aralıktaki en yüksek artış yüzde 120'yi geçti. Aynı zamanda, üst üste binen bakır folyonun işlem ücreti arttı, bakır folyonun fiyatı bir kez 100,000 yuan/tonu aştı ve lityum pil bakır folyonun en yüksek fiyatı 150,000 yuan / ton. 2022'den beri bakır fiyatları düşmeye devam etti. Temmuz ayının sonunda, LEM bakırın spot uzlaşma fiyatı, yılın başından bu yana yaklaşık yüzde 30 düşüşle 7 ABD Doları{14}}/tona düştü. Aynı zamanda, standart bakır folyo işleme ücreti maksimum 24,000 yuan/ton'dan 20,000 yuan/ton'a düşürüldü ve pil sınıfı bakır folyo (6 mikron) ) işleme ücreti de yaklaşık yüzde 20'lik bir düşüşle 48,000 tondan 40,000 yuan/ton'a düşürüldü. .

Aynı zamanda yılbaşından bu yana reçine ve cam elyaf kumaş fiyatları da önemli ölçüde düştü. Ocak 2021'den itibaren reçine fiyatı artmaya başladı ve epoksi reçinenin spot fiyatı 23,000 yuan/ton'dan 40,000 yuan/ton'a yükseldi. 2021'in sonunda epoksi reçinenin spot fiyatı 38,000 yuan/ton olacak. 2022'de epoksi reçinenin fiyatı kademeli olarak düşmeye başladı ve Temmuz sonu itibarıyla, yılın başına göre yaklaşık yüzde 50 düşüşle 20,{10}} yuan/ton'un altına düştü.

Cam elyaf kumaş açısından, Aralık 2020'de elektronik ipliğin fiyatı 10,000 yuan/ton sınırını aştı ve yükselmeye devam ederek Haziran ayında 16,000 yuan/ton'a ulaştı. 2021 ve Eylül ayına kadar devam etti. Ekim 2021'den bu yana elektronik ipliğin fiyatı düşmeye başladı, Nisan 2022'den beri 10,000 yuan/tonun altına düştü ve Temmuz ayı sonunda 6,000 yuan/tona düştü. yılbaşına göre yüzde 57,14 azaldı.

Debon Securities, ham madde fiyatlarındaki artışın karlılık seviyesini baskıladığına ve maliyet transferinin karlılığın yeniden sağlanmasına yardımcı olduğuna inanmaktadır. Şu anda, PCB endüstrisinin karlılığının dip noktası belirlendi.

Talep toparlanıyor

Talep açısından bakıldığında, yılın ilk yarısında PCB şirketleri genel olarak faaliyet gelirlerinde yüzde 10'un üzerinde bir artış elde etti, bu da endüstrinin alt talebinin belirli bir ölçüde istikrarlı büyümeyi sürdürdüğünü yansıtıyor.

Son yıllarda otonom sürüş, dijitalleşme ve elektrifikasyon olmak üzere üç ana trendin etkisiyle, tek araç elektronik bileşenlerinin değeri artmaya devam etti ve tüm araçtaki maliyet oranı artmaya devam etti. Bunların arasında araç içi bilgi işlem platformları, ADAS sensörleri (kameralar, milimetre dalga radarları, lidarlar vb.), akıllı kokpitler, elektrik güç sistemleri ve pil yönetim sistemleri gibi otomotiv elektroniği ürünlerine olan talep hızla artmaya devam ediyor.

2022'nin ilk yarısında şirketin gelirinin bir önceki yıla göre yüzde 29,93 artması bekleniyor. Bunlar arasında şirketin otomotiv elektroniği ürün gelirinin yıllık bazda yüzde 79,63 artması bekleniyor ve bilgisayar ve depolama ürünleri, iletişim ürünleri ve tüketici elektroniği ürünlerinde yıllık büyüme yüzde 54,06, yüzde 26.{ yüzde {14}} ve yüzde 22,65. Diğer ürünlerle karşılaştırıldığında, şirketin otomotiv elektroniği kategorisindeki büyüme oranı, tüketici elektroniğinin otomotiv alanına hızla girmesini yansıtıyor.

Prismark'ın tahminine göre, küresel otomotiv elektroniği endüstrisinin üretim değeri 2021'de 240 milyar ABD doları olacak ve 2021'den 2026'ya kadar yıllık yüzde 7 bileşik büyüme oranıyla 2026'da 337 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor.

Otomotiv elektronik uygulamalarında temel destek olarak otomotiv PCB uygulamalarına olan talep buna bağlı olarak artmıştır. Sinolink Securities'in istatistiklerine göre, geleneksel otomotiv PCB'leri ağırlıklı olarak ECU'larda kullanılmaktadır. Modellere göre, geleneksel yakıtlı araçlarda ekonomik, orta sınıf ve üst düzey modellerin tek araç PCB tüketimi yaklaşık 0,3 metrekare, 0,8 metrekare ve 2 metrekaredir. sırasıyla metre.

Buna karşılık, yeni enerji araçlarının PCB kullanımı ve birim değeri önemli ölçüde arttı. Örnek olarak Tesla Model 3'ü ele alırsak, bisiklet PCB'sinin tahmini değerinin 1490-1640 yuan'a ulaşması bekleniyor, bu da 500-600 yuan'lık geleneksel arabaya kıyasla bisikletin değerinde önemli bir artış.

Bölmeler açısından, Model 3'ün üç elektrik sistemi temel olarak 6 set PCB kartı kullanır (4-8 delikli pano katmanı, bazıları kalın bakır tasarıma sahiptir), toplam tüketim 0,71 kareye ulaşır metre ve karşılık gelen değer 640-690 yuan'a ulaşır. Toplam araç değerinin yüzde 43'ünü oluşturuyor. Bunların arasında, PCB kartı spesifikasyonları açısından, Model 3 pil paketi yaklaşık {{10}},66 metrekare PCB kartı tüketimini artırıyor, bu da geleneksel araca kıyasla yaklaşık yüzde 70'lik bir artış anlamına geliyor 1 metrekare PCB kartı kullanımı. Pil takımı parçasının PCB değerinin 600-650 RMB'ye ulaşacağı tahmin edilmektedir. Ek olarak, Model 3'ün etki alanı kontrol sistemi, toplam kullanım alanı 0,28 metrekare ve karşılık gelen 550-600 yuan değerinde 6 set PCB kartı (HDI teknolojisini kullanan 3 ana kontrol panosu dahil) kullanır. Tüm aracın değerinde 550-600 yuan. yüzde 37

Sinolink Securities, 2030 yılına kadar otomotiv elektroniği maliyetinin yaklaşık yüzde 50'ye tekabül edeceğini ve PCB talebindeki sürekli büyümeyi tetikleyeceğini tahmin ediyor.

Aynı zamanda 5G'nin temsil ettiği iletişim ekipmanları ve türev imkanlarının hızla gelişmesi yılın ilk yarısında talep tarafı için bir diğer önemli destek.

Son yıllarda 5G'nin ticari kullanımından da yararlanılarak, kablosuz iletişim altyapısı için büyük ölçekte baz istasyonları kurulmuştur. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı verilerine göre 2021 yılında ülke genelindeki toplam mobil iletişim baz istasyonu sayısı yıl boyunca 650000 net artışla 9,96 milyona ulaşacak. Haziran ayı sonu itibariyle, China Mobile iletişim baz istasyonlarının toplam sayısı, yılın başından bu yana 387 net000 artışla 10,35 milyona ulaştı. Bunlar arasında toplam 5G baz istasyonu sayısı 1.854 milyona ulaştı ve toplam mobil baz istasyonu sayısının yüzde 17.9'unu oluşturdu. }G baz istasyonları, Ocak'tan Haziran'a kadar yeni inşa edildi.

Guoyuan Securities, 5G uygulama ekolojisinin geliştirilmesi ve genişletilmesiyle, kurumsal iletişim pazarı kurulunun değer büyümesinin itici gücünün kademeli olarak 5G kablosuz tarafından ağ ekipmanı tarafına geçeceğine işaret etti. PCB ürünlerine yönelik güçlü talep, teknik düzeyi ve kalitesi için daha yüksek gereksinimler ortaya koymuştur.

BETON Elektronik, altı aylık raporunda, buna bağlı olarak 5G ağlarında kullanılan anahtar, yönlendirici ve optik iletim ağları gibi iletişim ekipmanlarına yönelik PCB talebinin artacağını, iletişim PCB'lerinin çıktı değerinin ve katma değerinin iki katına çıkacağını bildirdi. Geliştirme, sunucular ve veri merkezleri gibi bulut altyapısına olan talep de genişliyor ve buna karşılık gelen PCB kullanımı da arttı.

Ayrıca, küresel tüketici elektroniği sevkiyatları, ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı ve yüksek baz nedeniyle yılın başından bu yana iyi performans göstermiyor. Tianfeng Securities'in araştırma raporuna göre, 2020'de tüketici elektroniği, toplam PCB talebinin yaklaşık yüzde 15'ini oluşturacak. 2022'nin ilk yarısında küresel tüketici elektroniği satışlarında yaşanan gerileme, PCB ürünlerine olan talebi bir ölçüde etkiledi.

Ancak Temmuz ayından bu yana tüketici elektroniği gönderileri de toparlanmaya başladı. 20 Temmuz'da Çin Bilgi ve İletişim Teknolojileri Akademisi, Haziran ayı yurt içi cep telefonu sevkiyat verilerini yayınladı. Haziran 2022'de iç pazardaki cep telefonu sevkiyatları, yıllık yüzde 9,2 artışla yaklaşık 28.017 milyon adet oldu ve önceki beş aylık negatif satış büyümesini sona erdirdi. 16 Ağustos'ta pazar araştırma şirketi IDC, 2022'nin ikinci çeyreğinde Çin'in tablet bilgisayar pazarı hakkında bir anket raporu yayınladı ve 2022'nin ikinci çeyreğinde Çin'in tablet bilgisayar pazarının sevkiyatının yılda yaklaşık 7,29 milyon adet olduğunu belirtti. -Yıllık bazda yüzde 1,9 artış. Büyüme, sevkiyatlarda art arda üç çeyrektir yaşanan düşüşün ardından küresel tablet pazarındaki ilk "geri dönüşü" işaret etti.